IBM 首席执行官 Krishna：只有 2% 的软件存在被 AI 替代的风险

IBM 首席执行官 Arvind Krishna 于周四表示，在令人失望的第二季度业绩之后，只有 2% 的公司软件可被 AI 应用替代。Krishna 在 CNBC 的“华尔街快讯”（Squawk on the Street）节目中作出上述表态，原因是 IBM 股价今年以来已下跌 30%，而华尔街担忧称 AI 将扰乱软件业务模式。此类安抚之言也出现在更广泛的软件行业承压之际：iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 下跌 17%，来自 Anthropic 和 OpenAI 的技术也在迅速推进。

Krishna 称 AI 替代风险仅占 2% 的软件

Krishna 告诉 CNBC，IBM 软件中剩余的 98% 可通过实时释放数据，帮助组织为 AI 做准备，降低管理成本与复杂度，并在混合基础设施上运行。他将这种基础设施软件描述为公司的顺风因素，而非威胁。

2 月份，IBM 股价在 Anthropic 发布一篇博客文章后下跌 13%。该文章称其 Claude Code 工具具备将 Cobol 代码现代化的能力，而 Cobol 代码常见于大型机。

IBM 大型机收入第二季度下滑 42%

Krishna 于周三向分析师表示，IBM 当前世代 z17 大型机在该季度面临挑战。财务负责人 Jim Kavanaugh 表示，由于 AI 芯片需求推高内存价格，部分客户选择将资金花在其他数据中心设备上，例如服务器和存储。

Z 大型机业务在本季度收入下滑 42%，交易处理软件下滑 9%。这与第一季度形成了急剧变化：当时 Z 收入增长 48%，交易处理增加 2%。

在 6 月季度中，IBM 45% 的收入来自软件，而软件的利润率最强。IBM 从大型机基础设施获得的每 1 美元收入，会再带来 3 美元的软件收入。

Starbucks 移除 IBM Tririga 租赁管理软件

Krishna 表示，Starbucks 每年在 IBM 软件上花费约 200 万美元。这家咖啡连锁企业正在移除 Tririga 租赁管理软件。IBM 于 2011 年买下该软件，并计划在 2027 年结束对其支持。

Krishna 表示，Tririga 代表了需承担“2% 软件替代风险”中的重要组成部分。他指出，Starbucks 当初所部署的是一套有 10 年历史的软件。

IBM 上调/下调软件收入增长指引至 6-8%

尽管 IBM 维持了其在 2026 年实现 10 亿美元自由现金流增量的指引，Kavanaugh 于周三表示，他现在预计本年度软件收入增长 6% 到 8%。此前在 1 月，他曾表示对增长率处于两位数水平充满信心。

Krishna 于周四表示，大型机硬件产能正在增长，这对软件具有影响。他表示，大型机上的软件往往落后于硬件产能，如果再给一年时间，软件将追上。

Krishna 表示，从第二季度推迟的约 75% 交易应会在年末前回到 IBM。Jefferies 的分析师在周四的一份研报中写道，在更大比例的推迟活动反映在已公布业绩之前，他们将避免对维持指引给予充分的正向评价。他们建议买入该股票。

常见问题

Krishna 表示 IBM 的软件中有多少比例可能被 AI 替代？
IBM 首席执行官 Arvind Krishna 表示，只有 2% 的公司软件可以被由 AI 模型构建的应用所替代。其余软件通过释放数据、降低管理复杂度并在混合基础设施上运行，帮助组织为 AI 做准备。

IBM 的大型机收入在第二季度下滑了多少？
IBM 的 Z 大型机业务在第二季度收入下滑 42%。同一时期，交易处理软件下滑 9%。这与第一季度形成对比：当时 Z 收入增长 48%，交易处理增加 2%。