GPIF 将其韩国股票持仓的 54.5% 集中在三星和 SK 海力士

日本国民年金投资基金（GPIF）3月底在韩国股市的持仓中，超半数集中在三星电子和SK海力士，这是韩联社Infomax根据8日发布的综合持仓分析得出的结果。GPIF持有约1.2983万亿日元的韩国股票，其中半导体板块集中度较高，三星电子和SK海力士分别占4211亿日元和2373亿日元。这一集中度反映出在芯片行业持续繁荣的背景下，这两家半导体公司市值大幅增长，不过GPIF在汽车、国防、金融、生物科技和平台等板块也保持了分散投资。

GPIF 将 54.5% 的韩国持仓配置于半导体股

截至3月底，GPIF持有三星电子约4211亿日元（3.9万亿韩元），占其韩国股票投资组合（总计1.2983万亿日元，约12.1万亿韩元）的32.4%。SK海力士持股达2373亿日元（2.2万亿韩元），占韩国股票的18.3%。加上价值493亿日元（占比3.8%）的三星电子优先股，这三个半导体头寸总计约7078亿日元（6.6万亿韩元），占GPIF韩国股票持仓的54.5%。

半导体持仓之所以扩大，是因为在延续至今年初的半导体繁荣期中，三星电子和SK海力士的市值均大幅增长。

三星电子和SK海力士位列GPIF全球持仓前40名

三星电子和SK海力士是唯一进入GPIF全部海外股票投资组合前200名的韩国公司。在所有外国股票持仓中，三星电子排名第19位，SK海力士位列第40位。在GPIF的全球投资组合中，NVIDIA位居首位，其次是苹果、微软和亚马逊。

GPIF 韩国投资组合分散至国防和金融领域

在半导体巨头之后，持股规模急剧下降，现代汽车以317亿日元的市值仅占韩国持仓的2.4%。国防和重工股表现突出，包括韩华航空航天（222亿日元）、斗山能源（220亿日元）和HD现代电气（103亿日元）。

金融控股公司占据重要地位：KB金融集团278亿日元、新韩金融集团209亿日元、韩亚金融163亿日元、友利金融114亿日元。这四大金融集团在投资组合中保持了相对稳健的比重。

生物科技投资包括赛尔群（161亿日元）、三星生物制剂（92亿日元）和Alteogen（72亿日元）。平台公司Naver（157亿日元）和Kakao（76亿日元）也出现在持仓中。

GPIF还持有少量三千里制药（1.8亿日元，约16.6亿韩元），该公司股价约在3月经历了历史性飙升。GS Holdings是GPIF持仓中最小的韩国股票，价值仅为182万日元，LS以308万日元位列倒数第二，这反映了GPIF机械式的股票纳入方式。

常见问题

GPIF 在韩国的股票持仓中，三星电子和 SK 海力士的集中度是多少？

截至3月底，GPIF将其韩国股票投资组合的54.5%分配给三星电子、SK海力士以及三星电子优先股。仅三星电子就占32.4%，价值4211亿日元，而SK海力士占18.3%，价值2373亿日元。

三星电子和SK海力士在 GPIF 的全球股票投资组合中排名如何？

截至3月底，三星电子在GPIF持有的所有海外股票中排名第19位，SK海力士位列第40位。它们是唯一进入GPIF外国股票持仓前200名的韩国公司，而NVIDIA、苹果、微软和亚马逊占据了前四名。