尼日利亚央行限制支付公司在消费者和商户市场占据主导地位

尼日利亚央行（CBN）于周一发布一份通函，引入市场结构规则，限制任何在消费发行业务市场中占据超过 25% 的份额的金融机构，在商户收单活动中的最高市场份额不得超过 15%。这些规则旨在防止尼日利亚数字支付生态系统中的过度集中和系统性风险，该生态系统在 2025 年处理了 ₦1.2 quadrillion（$884.78 billion）。限制措施将于 2026 年 12 月 31 日生效，并适用于在消费与商户支付服务领域扩张的银行和 fintech。

CBN 对商户限制设定消费市场 25% 阈值

CBN 在其通函中表示，任何从事商户收单活动的持牌金融机构，无论是单独开展还是作为相关实体集团的一部分，只要在任意连续十二个月期间内其在商户收单方面的市场份额超过 25%，则在同一期间内其在消费发行业务中的市场份额不得超过 15%。消费发行业务指使消费者完成支付的服务，包括银行账户、支付卡、数字钱包以及其他支付工具。商户收单则涵盖使企业能够接收付款的基础设施，包括支付网关、销售点（PoS）服务以及商户结算系统。

这些限制不仅适用于单个公司，也适用于相关实体的集团。金融机构不得通过将消费与商户业务拆分到不同子公司来规避规则，同时仍保留共同的所有权或控制权。

Paystack、Flutterwave 和主要银行面临市场份额上限

该规则对 Paystack、Flutterwave 和 Moniepoint 等主要 fintech 公司具有重大影响，其中许多公司已建立强大的商户支付业务，并正在扩展到面向客户的银行服务。1 月，Paystack 收购了 Ladder Microfinance Bank。4 月，Flutterwave 在收购开放银行初创公司 Mono 后获得 MFB 牌照，随着 fintech 努力将支付用户转化为银行客户。

如果传统银行（如非洲联合银行 United Bank for Africa）试图在商户收单方面建立可观的市场份额，同时仍保持其在消费银行中的主导地位，也可能受到影响。CBN 之所以推出这些要求，是为了回应关于市场集中、运营依赖以及在关键支付活动中具有显著市场存在的运营者出现的担忧。

CBN 引入合规与申报要求

CBN 表示，所有受监管实体应按照规定的模板和时间表提交每月的市场份额申报。市场份额上限属于针对支付行业的一揽子更广泛改革的一部分。CBN 还要求银行和 fintech 披露重大股权的最终受益所有人，并推动运营者在本地使用云基础设施，以加强监管并本地化关键支付数据。

CBN 还补充称，其将监测对通函条款的合规情况，并在必要时可依据适用法律、法规和指引实施监管制裁。

常见问题

CBN 为支付公司引入了哪些市场份额限制？

CBN 引入了规则：任何在消费发行业务市场中占据超过 25% 的金融机构，其在商户收单活动中的最高市场份额不得超过 15%。限制措施将于 2026 年 12 月 31 日生效。

哪些公司受到 CBN 新支付市场规则影响？

Paystack、Flutterwave 和 Moniepoint 等主要 fintech 公司受到影响，United Bank for Africa 等传统银行也同样受到影响。该规则适用于任何持牌金融机构，无论其是单独开展，还是作为相关实体集团的一部分，同时从事消费发行业务和商户收单活动。

CBN 为支付公司宣布了哪些合规要求？

CBN 要求所有受监管实体按照规定的模板和时间表提交每月的市场份额申报。监管机构还要求披露重大股权的最终受益所有人，并在关键支付数据方面使用本地云基础设施。