我看LSD（上）：2月的高光，还会延续吗？

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上个月如果做个总结，那就是你方唱罢我登场，从Blur到AI概念，再到LSD，再到香港概念，很多项目此起彼伏的都出现了非常大的涨幅。

有意思的是，在这种“热点轮动”的市场下、在这种巨大的涨幅下，市场参与者大部分还都出现了负的投资回报率。

原因大家应该也清楚，要么“反应迟钝”，等到涨起来以后，从什么技术分析上判断出了“上升行情”，结果追高套牢。

要么就是自己持有的标的迟迟不涨，去调整仓位，结果前脚卖了的，立马涨；后脚买的又立马跌。

要不然就是去找一些“热点板块”里还没“启动”的标的，结果等热点过去了都还没启动。

怎么说呢，我觉得最关键的是缺乏对市场的敬畏，以及市场的基础认知。

比如所谓的“热点”。简单粗暴的讲，有的热点能持续，是因为他改变了行业的一些东西，扩大市场也好，促进技术发展也好，总之产生了价值。这样的热点，大概率会延续。

有些热点就是一阵风，比如AI带动的相关板块，比如香港政策带动的一些项目。

就从常识去出发，区块链的这些项目，在此时此刻到底能对AI的硬件，算法逻辑带来怎样的发展？比如那些香港热点板块，涨的逻辑到底是什么？

没有价值只能是做市值管理，利好消息+拉升价格+吸引进场资金+高位出货么？我不知道啊，我乱猜的嗷。

再一个，热点到了，风起来了，你回过神的时候项目市值已经翻了好几个倍。这时候你进去是干什么呢？又或者这种没有逻辑的热点，你怎么去提前布局呢？

所以，真正这种风投的项目，你只能找到一个长期逻辑，去提前布局，等到炒作起来以后，考虑是否减仓\清仓；而不是临到市场过热以后，再去追着最后一点尾巴吃灰。

对于香港热点，我是半点没赶上，也没想着去赶。但去年12月的时候，我就非常确定LSD这个赛道了。我记得有一次直播的时候，空哥还特地拿着小黑板，把LIDO从发展逻辑，项目估值等方方面面全都讲解了一遍。

我们布局的LSD，这种就是有逻辑的。

LSD，就是流动性质押。用户把代币质押在链上锁定一段时间，用来保护网络安全，同时获得奖励。

过去LSD不被看好，或者没有特别突出，原因就是大部分公链都是工作量证明，少部分做权益证明的项目，没那么大的影响力。直到以太坊转POS以后，LSD才开始呈现出巨大的爆发潜质。

以太坊的安全性，保证了质押收益率等于无风险收益率。尤其是在Crypto市场投资回报变低的时候，以太坊质押提供了一个获得高无风险收益率的敞口，可以留存那些想出逃市场的大资金。

另外一个，也提供了给更多风险偏好较低的资金一个“躺赚”的敞口，同时也为市场、行业沉淀了资金。

对标传统的储蓄，LSD的市场有多大还用说吗？

其次，这些LSD项目，我们关注的LIDO、SSV，这些流动性质押协议通过降低用户的资金门槛、操作门槛来实现价值。他们的盈利都是可以看得见。

比如LIDO的TVL看得见，每年的利润也算得出来，未来以太坊质押数量的增长率也有数据，很容易就能算出来未来的利润增长和市值规模。也很容易作出投资决策。

基于此，我们才能看到一个“热点”未来的潜力和价值，才能提早去布局，才能有确定的底气去持有。

但香港热点，AI热点，甚至最近OKX搞的Celt那个烂事。到了现在，有几个不是币价被雨打风吹去？

知其然，知其所以然。投资才有底气啊。

另外，今晚是周三，晚上7：30照常直播。今晚的直播我们再好好聊一聊LSD，这是非常重要的一个赛道，我掰开了揉碎了给大家讲。想了解底层逻辑，提升投资认知的朋友，不应该再错过了。

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