区块侠 > 分析 > 技术经验交流 >Weekly Brief | BTC 二层探讨：如何承接 BTC-Fi 的愿景？

Weekly Brief | BTC 二层探讨：如何承接 BTC-Fi 的愿景？

touming2023-03-02 18:31:34Cabin VC

2023.02.20-2023.02.26

BTC 二层探讨：如何承接 BTC-Fi 的愿景？

 
长期以来，BTC 作为“数字黄金”，普遍被视为非应用型资产，不过，让 BTC 加入 DeFi 乐高的构思由来已久，目前的搭建方案主要在于 BTC 的 L2，将 BTC 与 DeFi 进行桥接。
 
相当长的一段时间内，比特币二层的性能尚不成熟，市场仍在等待新技术或新模型的突破。
 
自 BTC taproot 升级之后，开发人员可嵌入资产元数据，让 BTC 具备成为数据平台的可能。着促使了一些创新的不断涌现：例如，前段时间风靡一时的 Nostr 、以及 Dumas 应用带来的 BTC 打赏功能，让闪电网络及 BTC 二层概念脱颖而出。2 月份，基于 Ordinal 协议的 BTC NFT ，给市场带来了 BTC 原生生态及序数 NFT 概念，由社区自下而上催生热度，BTC 生态再度受瞩。
 
虽然基于 Ordinal 协议的 NFT 在社区伴有争议，该生态已从最初的场外订单簿交易、逐渐发展出 NFT 钱包、二级交易市场、NFT 发行工具等配套设施，虽然这种“占赛道式”的设施尚不成熟，但不难看出，市场对 BTC-Fi 的预期已经抬头。
 
BTC 二层仍然是 BTC-Fi 预期的重要实现基建。大多数的 BTC-Fi，其设计思路仍是延用以太坊 L2 及侧链，保持主链作为数据状态和安全基础层。其中，侧链是较容易实现的方式，但安全性始终无法媲美主链和 L2，制约了侧链的发展速度；作为 BTC 二层的闪电网络，历经几年发展，数据保持着一定的增长趋势，在比特币支付这一落地场景中更为占优。
 
依据生态发展情况，将比特币二层生态主要参与者大致归为：
闪电网络： 
    OmniLab 
    Lightning Labs 
    RGB 
    Portal


侧链： 
    RSK 
    Stacks（原 Blockstack） 
    Liquid Network (由 Blockstream 开发)


这包括了当前 BTC 生态的主要市场热点：
Lightning（闪电网络）：一个用于在比特币上进行扩展支付的层。专注于以最小化信任的方式实现速度更快、成本更低的支付。通过特定渠道在链下支付，并在比特币主链进行最终结算。没有执行环境或全局账本。


Stacks：一个专注于智能合约的比特币层。有一个完整的执行环境（即任何可构建在以太坊等链上的应用程序可构建在 Stacks 层上）。 
如何进一步挖掘 BTC-Fi ？
 
在公链或者 L2 生态在扩张进程中，整个生态系统的流动性至关重要，DEX 占据了非常重要的橘色。参照以太坊与 Uniswap ：市场对于 Uniswap 出现之后的以太坊，预期是完全不同的。
 
在这个方向，我们更倾向于 Layer2/BTC 交易协议，倘若闪电网络的快捷性再加以 Dex 的优势，交易量规模将再度扩大。
 
以 Cabin VC Portfolio 的 Portal 为例：Portal 是一个基于 Fabric 技术的 BTC 二层，并从功能性上划分出不同的层：
 

 
底层协议：Fabric（Fabric 是基于比特币的区块链、无需信任的应用层，提供类似操作系统的功能），继承比特币 L1 的安全性。并作为其他两层的底层协议提供支持，以能够进行原子交换；
Layer2：闪电网络； 
Layer3：订单簿；
 
Portal 进一步展开了原子交换（Atomic swaps）的关键叙事：
* 基于 HTLC（Hashed Timelock Contract，哈希时间锁）的原子交换：用户 A 生成随机密码 a, 用户 B 生成随机密码 b, 双方各自将 ab 计算哈希并互相发送，哈希值相匹配则意味着转账方授权了接收方来提现，双方将收到彼此的 Token ，实现去信任化的资产跨链。
在原子互换的基础上，Portal 构建了订单簿（Order Book）结构，以链上的无信任托管及跨链原子交换，访问订单簿，交易订单统一匹配来自聚合中心化 /去中心化金融平台中交易员的流动性，以最佳执行路径进行链下计算与报价。


Portal 的两层结构中，用户提出交易需求、将交易 Token 交由链上期权类智能合约保证交易的顺利执行，同时保持对资产的托管，直到链上实现原子交换、交易执行完毕。


原子交换属于 0 滑点交易，基于闪电网络和 ZK 技术，增加隐私和匿名性，同时降低链上结算费用，能够在一定程度上提高比特币等资产的流动性和交易深度。


BTC 生态对于 DeFi 的承接，很大程度上将由交易环节打开，在叙事空间不断放大的同时，基于闪电网络/ L2 的 BTC 生态交易平台的发展值得关注。当然，目前的 BTC-Fi 中，链上标的总交易量有所上涨，但总规模仍然较小，这是一个需要时间和周期的板块。
 


“Cabin 投研开放日” 是 Cabin VC 围绕行业趋势、赛道风口、价值标的等方向设置的开放式投研交流活动，我们将以线上 Webinar 或线下分享会的形式，从宏观侧、技术侧、市场侧等不同维度，以共享、共建的开放理念帮助行业建设者把握周期涛动，捕获 Web3 赛道红利。
一级市场投资动态
据不完全统计，上周海内外公布的一级市场投融资事件超 40 起。发生融资事件最多的赛道在于链游、DeFi、NFT 等。上周最大一笔融资来自区块链芯片初创公司 Chain Reaction 完成的 7000 万美元融资，由 Morgan Creek Digital 领投。值得关注的是 ZK 赛道投融资事件 2 起，分别是基于 ZK 暗池技术的去中心化交易平台 Renegade（340 万美元），由 Dragonfly Capital 领投；ZK 基础设施初创公司 Polyhedra Network（1000万美元），由Binance Labs和Polychain Capital 领投。


Furion：将 NFT 转化为 ERC-20 镜像通证的新探索

吴说作者|刘全凯本期编辑|ColinWu随着NFT市场走向DeFi，围绕NFT定价、资金利用率和风险管理的问题日渐突出，并演变成为NFT-FI的三难困境，制约着NFT金融化市场规模的发展。特别地，很多NFT-FI项目在设计之初往往高估...

IOSG Weekly Brief | Web3 Games背后的资本和人才流向 #153

o2022.12.05-12.11Part.1Insight作者：Simon,IOSGVentures本文为IOSG原创内容，仅做行业学习交流之用，不构成任何投资参考。如需引用，请注明来源，转载请联系IOSG团队获取授权及转载须知。2022年逐渐走向尾声，阴霾...

Foresight Ventures: Crypto-Native 索引协议与 Keeper 网络

作者:msfew@ForesightVentures0.中间件安全性问题</h2>现有的Indexing协议和Keeper网络都不是完全trustless的,而是trusted,或者看似trustless.开发者和用户需要以“Trust,NotVerify”的方式来信任这些产品不会作恶....

A&amp;T View: 从ATOM 2.0看Cosmos生态痛点与机会

01背景Cosmos官方在2022年9月发布了ATOM2.0的白皮书，对Tokenomics进行了全面改革，并提案引入InterchainSecurity，LiquidStaking，Inter-chainSchedular，Inter-chainAllocator，但由于新白皮书规划前期巨量发行ATO...

TE 系列 5 ：Web3 的可持续性循环

｜1.介绍上一篇文章（Web3SustainabilitySurvey）中，我们提出了一个设想：想象一下，你是一个Web3项目的创始人，项目生态刚刚起步，同时有几个团队在这个生态系统中使用你的技术构建应用程序。你应该会问：我们如何...
TAG：BTC ETH
上一篇：我看DID：带动社交和DeFi爆发最重要的基础设施赛道
下一篇：Web3 游戏行业观察十问｜ZONFF Insight