下周五期权最大痛点尚有机会 链上显示用户波动已经趋于平缓 — 2022.11.20

截止到今天下午14点30分的BTC持仓价格分布，从今天凌晨2点30分到现在历时12小时的BTC链上波动。最近一周的工作日中都能明显的看到长期和中长期持有的筹码出现了大幅离场的状态，但从上周三开始，虽然波动的规模保持持续上升，但更多的BTC已经不会干预到交易所的抛压和转出的数据。

所以当时的推论是更多的BTC变动已经不在是用户的恐慌性提现，甚至不会是用户的抛售离场行为。基本就是交易或做市商所在整理钱包，通过周末的这份数据基本可以确定了，因为周末主要的做市场都处于度假的状态，所以链上的BTC波动不但出现了大幅的下降，甚至比FTX暴雷前的周末换手数据都要低。

明显可以看到如果不是10,000美金附近出现了1,500枚BTC减持，那么15,000美金上方的整体获利筹码以及50,000美金下方的亏损筹码总减持量也不过是300枚BTC，平均每小时减持只有25枚。而之所以说这部分的筹码可以不去计算是因为已经通过了较差对比，可以发现这1,500枚BTC并不是转移到交易所的抛压和提现。

甚至是从持仓超过一个月且成本在20,000美金下方的整体亏损BTC的数据来看总减持量也不过是1,700余枚，平均每小时的减持仅143枚BTC。这个数据也说明了相对于工作日来说，用户的恐慌情绪已经逐渐被平复，近期币市的FUD也因为无法得到验证也逐渐没有人提起，更多的变动已经证明和用户的交易几乎没有关联。

但仍然需要警惕的是，确实在16,000美金左右堆积了大量的BTC，目前已经超过了141万枚在这一个单独的价格区间，即便是有一部分是做市商和交易所的筹码，但基数面前依然能推测出属于用户的堆积量也必然不会少，这就代表了如果情绪面出现更加恶劣的情况，导致更多的持仓者需要亏损离场。

那么对于BTC价格的压力将会非常的大，在URPD的数据中就可以明显的看到，在10,000美金之前的存量几乎已经达到了真空状态。不过目前的宏观面来看整体风险市场都处于向好的趋势，摆脱了FTX的阴影后想来币市也会尽快和纳指期货同步，尤其是从交易所的BTC存量已经可以看到，即便是周末仍然有较强的提现量。

和BTC相似的还有ETH的数据，可以明显的看到在做市商不在的时候ETH的数据也出现了大幅的下降，不论是转移到交易所的抛压还是从交易所提现的数据都出现了明显的减弱，这也代表了在情绪面ETH也和BTC一样都几乎走出了阴影。剩下的就看下周一以后做市商会否也回归于平静。

从交易所的存量数据来看ETH也是和BTC一样都出现了减持的状态，但不同点在于BTC在工作日当中反而是存放在交易所的抛压会更多一些，而ETH则是在周一一直都处于下降的趋势，这也代表了相对于BTC来说，投资者对于现在的ETH有更大的兴趣，ETH的购买力和购买情绪都有较明显的提升。

昨天晚上的视频中就介绍了下周五即将交割的月度期权情况，但想来看视频的小伙伴还是不算多，所以文字版也会按照今天的数据再更新一次。截止到目前BTC当月期权的最大痛点在18,000美金，距离当前的价格还有1,300美金，并不是难以实现的，就看卖放会否努力了，但从历时数据来看，如果价格低于最大痛点。

那么周日，周一或周二的价格都有提升的可能。相反如果当前的价格高于最大痛点，则这三天时间出现下跌的可能性较大，尤其是当前价格和最大痛点相差不远的时候。另外可以从数据中看到当前的空多比是0.83，虽然多方依然占有主力，但对于BTC的期权来说正常时候空多比都是在0.6以内。

这也说明了看空的情绪依然比较旺盛。当前的未平期权为61,355张，预期金额在10亿美金的上方。而相对BTC来说ETH的情况要稍微差一些，目前的最大痛点在1,400美金，和当前的价格差距在190美金左右，按照这个价格来计算的话，只有汇率上升到0.0778左右才能达到BTC期货的最大痛点。

但目前的汇率只有0.072左右，所以可以看到，如果保持在正常的0.075左右汇率来看ETH想要实现最大痛点要比BTC难一些。不过当前的ETH空多比在0.62附近，虽然比正常情况也高了一些，但相对BTC来说，还是看多的用户会更多一些，当然这里并不能有部分BTC的持有者通过期权来做对冲。

但毕竟没有准确的对比数据，所以也仅仅是作为参考。另外需要注意的是当前ETH的未平期权为850,694张，预期金额也是10亿美金，但总量超过了BTC10万美金，这也是自合并以后再一次ETH的期权预期金额超过了BTC，结论也是持仓数据同样，更多的投资者目前会更加的关注或买入ETH。

最后从情绪面来看，当前BTC的情绪还是处于多空博弈的状态，并没有一味的看多或者看空，这对于周末做市商在休假的情况下是最安全的，毕竟这个时间很容易出现暴涨暴跌的情况，而对于ETH来说，则情绪面继续保持着大范围的看空趋势，相对来说危险性就会较高。还希望ETH的合约小伙伴多注意。

综上所述，当前的从BTC和ETH的链上波动，交易所的抛压提现以及情绪面来看，随着时间的进行币市的自我修复已经颇为顺利，目前已经没有了大规模的FUD，整体的趋势已经在向着纳指期货的走势靠拢，希望在下周可以完全恢复。