VC集体维权，行业要凉了？

昨天看到深潮出了一篇文章《这届VC开始维权了》，看着好笑又很感慨。

意料之中的事情。自从zks空投反撸开始，整个市场积累的怨气一起爆发了，交易所、VC、项目方甚至是KOL，人均户口本上死个妈。

现在的市场，也不怪大家每次都盯着流量大佬们的每一句话去炒MEME币，但凡马斯克、特朗普哪个单词说的多就要去炒作一下。这里面的逻辑是流量大，容易记，还都煞有介事的把之前暴涨的土狗共性整理了一通，还做了攻略教程...

这道理比康师傅牛肉面里的牛肉还少，说不怪大家，是因为行业现在就是呈现出尬炒的状态，大家是宁愿去MEME币上亏钱，也不相信那些“价值币”、“叙事逻辑”了。起码MEME币看起来是真有涨了100倍的，而所谓的VC币没有。

也借着VC维权这个由头，再聊聊现在行业到底变成了什么样，未来何去何从，我们玩家该怎么办？

1.VC的生态位收割现象比散户之间更严重。

深潮说VC开始维权，但那些维权的VC也都是三四流。

通常来说，顶级项目的种子轮、A轮都轮不到中小型VC，领投的都是A16Z、Polychain或者Paradigm这些巨擘。中小VC能够参与进来，基本都是在B轮、C轮估值翻了N倍以后，或者直接就是从Top级VC手上拿溢价的份额。（这些都还算是好的，很多时候底层VC连给人叼盘子的机会都没有）

即便是有机会跟投，能投进去的钱也是杯水车薪，聊胜于无。大部分都是投在明星级项目生态里的龙头。

这些项目也很有意思，TOP级VC可能搂草打兔子一样投个几百万，接着中小型VC闻风而动开始接触项目，接着TOP级VC直接退出。最后项目官网上堂而皇之的把TOP级VC挂在官网的融资机构列表里钓鱼，实际这些机构早就赚到钱跑路了...

并且深潮说得没错，中小型VC话语权极低，钱进到项目方手里，就是听天由命的状态。一般来说，明星项目会要求3+2+N，即3年锁仓，2年退出，N年不限期延时。

一轮周期就是4年，锁仓就是三年，中小型VC们基本都没机会赶在二级市场最好的时候卖出。

甚至于说，币都是项目方分配，什么时候给你发币，都得看项目方的脸色，据我所知，想要提早退出，一定要跟项目创始人搞好关系的，不然跑都不让你跑。

比如DYDX为了减少市场抛压，想让大家尽可能的去质押，自己延长锁仓周期，你VC能有什么办法呢？受着呗。

如果不是明星项目，话语权是会高一点，但就风险就更大了。说实话大部分VC懂个JB，DCG吹的牛逼，9个员工投了125家加密相关的企业，背调深度能有多深？还不就是瞎JB投。

剩下的中小型VC也都是跟风，看看有没有大佬投，有就跟投一点，没有就说“再等等，再看看？”

总而言之，整个VC的生态总结是：

顶级VC赚LP的管理费，让中小型VC接盘退出，中小型VC指望二级退出。

市场好的时候你好我好大家好，市场不好的时候，大鱼吃小鱼和虾米，小鱼饿死。

但是，市场什么时候才会好呢？这就要聊到下一个问题了。

2.区块链行业在很长一段时间内都是会是一个赌场。

VC进场都是找到了对标。愿意投以太坊，是看到了比特币的成功，愿意投各种公链是看到了以太坊的成功。

但区块链现实情况是怎样呢？整个一大个行业，只有“支付转账”这一个应用，剩下的99.99%项目，连项目方自己都讲不清自己到底是准备做个什么玩意儿。

只是谈一些大家都看不懂的技术，讲一些数学公式，聊一聊代币的经济学模型，商业模式一概没提。在市场火热，项目没有落地之前，大家可以保持充足的想象力，但真正落地时就是期望破灭之日。

可以说，BTC、以太坊、DeFi之后，市场上所有看似成功的概念，都是换壳的旁氏，现阶段没创造一点价值。

公链？用来干什么？对生产生活产生了什么帮助？真实用户有稳定的复合增长率么？有商业模式么？都没有。大家看的就是币价的涨跌，也只能看这个来决定某个项目到底是不是好项目。

之前我说Solana是个赌场，但其实在比特币、以太坊、DeFi之外，整个行业都是个赌场。

顶级交易所提供相对公平的赌博环境和用以赌博的项目，所有用户都是赌徒，VC资助项目上币安，做市商就是托儿，来保证这个赌博摊位足够热闹，以吸引更多的赌徒。

一个用于赌博的项目能谈什么长期逻辑和估值？谈不了，谈的只是更新鲜的赌博方式（或者叫模式创新？）

老项目老概念，问问VC自己愿不愿意去二级市场接盘？不会。唯一能接盘的散户玩家，也都输怕了亏怕了。但人类的发展史给我们的反省就是人们只会重蹈覆辙，一样会被换了新花样的骗局骗。

因此中小型VC也是一茬换一茬，老同志被溺死在老项目老概念上，新VC崛起于新概念新骗局中，这时候，就要求场外市场提供足够的流动性。

从这个角度上来讲，美联储的利率调整确实对加密山寨季有极其直观的影响。

加密行业长久都很难有应用落地的时候，新概念都会层出不穷。散户，中小型VC，往往都死在新老交替的途中。一来他们都没有比特币和以太坊，二来他们不会站在新概念的最前沿。

3.大量VC被迫撤离后市场出现的变化。

市场都是动态平衡的。一个赛道如果出现了非常高的利润率（即便是账面利润率），那就会吸引更多的人入场，这时候利润率就会被摊薄，随着进场人数的增多，利润率就会持续下降。

当利润率下降的时候，很多玩家就会因为亏损而大面积离场，这时候利润率又会变高。这是市场经济下的行业自发平衡。

当大量的VC都挣不到钱后，他们就会离开一级市场。但已经扎根加密行业，离开行业也不容易。因此会有一部分VC，转移到二级市场。

好了，这些VC投过很多项目，知道很多项目的底细，他们会投哪些项目？明星项目投不投？不会投，天量的代币等着解锁，愿意去接盘吗？不会。

怎么办？2个选择。一个选择就是成为做市商，或者跟做市商勾结，去找全流通，或者大量流通的项目做币值管理；另一个选择就是投蓝筹项目，比如DeFi的各赛道龙头，流通率高的公链，以及比特币，以太坊。

所以大家会看到，山寨币一蹶不振，比特币、以太坊、DeFi龙头以及部分公链反身性极强，这些钱，很大一部分就是来自那些中小型VC。

换句话说，就是接下来的市场，龙头效应会表现得更加明显。

作为一个散户玩家。我们也面临选择。

是继续参与MEME币玩负和博弈，成为那0.3%赚钱的人，还是加注到那些稳定性更高的项目中，还是空仓以待？

我个人反正是大仓位持有BTC\ETH，剩下的才是分配到其他我看好的项目，以及接下来可能出现的新概念上。事实证明，我的策略是对的，甚至没有出错过--------因为但凡大仓位只有更低价格的BTC和ETH就不可能错。

当然，每个人过去的经历所造就的三观不一样，风险偏好不一样，甚至兜里的钱都不一样多，没有放之四海而皆准的投资方式。有的只是因地制宜，因时制宜的调整。

其实吧，在资金配置上来说，我们都比VC更有优势，VC的钱就不一样了，有时间限制，有标的限制，甚至还会受到办公室政治的影响，而我们的钱都是自己的，想投什么，什么时候投，投多少，都是我们自己决定的，理论上就是应该比VC更容易赚到钱。

接下来有时候，我会在社区里做几次这方面的分享，时间待定，不过可以先加一下社区小伙伴的微信，kongshen2x

今天就说到这了。行情也就这样，车轱辘话聊多了大家也烦。

END

【做多区块链，做空全世界】