风险市场走势继续在美联储的预期管理之下 币市继续陷入恐慌 — 2022.12.08

dunzi882022-12-08 18:01:21phyrex.ni

沉寂了一天的Nick终于又开始发文了,四条推文中有三条是和房价以及租房相关的内容,看来美联储也是将重点押注在了住房领域,毕竟这是目前美联储少数可以掌控,并且对于通胀影响最大的参数。但是在Nick的推文中也可以看到,想要快速的通过房租来降低通胀暂时还不现实,仍然需要一个较长的过程。

Twitter @Phyrex_Ni

尤其是房屋的出售情况来看,虽然确实成交量出现了较大的下降,但中位价格反而出现了上升,虽然考虑到其中有通胀的原因,但也是说明目前的价格仍然比较坚挺,尤其是近期移民潮的增加,对房屋的需求仍然可以支持房价的走势。就像我们昨天的推文分析的一样,劳工部什么时候能和房屋市场同步才是最重要的。

而且从种种迹象来看,美联储甚至有可能会间接的继续对于房地产施压,甚至不惜直接用鲍威尔的讲话来起到看空房地产的方式。不过目前确实不是最佳在美国买房的时机,在新冠疫情的两年期间美国的房价大体上涨了40%至45%,即便现在下跌了15%对于卖家来说仍有较大的利润。目前最大的通胀降低还是要看石油。

说到石油的价格,最近确实是处于一直下跌的状态,即便是公布了美国战略储备的石油量达到了自1984年2月24日当周以来最低,但是在美国境内原油产量逐渐增加的情况下依然在继续走低。尤其是对于经济衰退的预期促使了油价难以继续在高位维持,从目前的情况来看,12月油价有望走出2022年2月以后的新低。

对于12月的通胀也有降低的作用,剩下的就要看住房的减缓什么时候才能被劳工部采用。另外对于风险市场来说,最近并没有新的能有影响宏观情绪的数据出现,美联储也处于噤声期,只有通过Nick来做到风险市场的平衡,最近两天下跌的较为严重,所以Nick又开始代表美联储看好对抗通胀的走势,引起风险市场反弹。

从美元指数来看,即便是出现了预期美联储终端利率上涨的情况,DXY也是上涨乏力,几乎都无法冲破106,目前已经回到了105的下方,这也说明了如果通胀没有更大的上升趋势,美元指数见顶的可能性越发的增加,而随之带来的就是美债收益率的降低,这对于当前的风险市场来说也是好事,起码促进了资金的流动。

而从另一个方面来看,两年期的美债和十年期的美债收益率出现了大幅的倒挂,甚至已经超过了0.8%,这是自1980年以来最高水平,同时也预示着美国的经济必然会进入到一个衰退期,而有趣的是,对标的对象正好是鲍威尔想要成为的英雄,保罗沃克尔。已经有评论员开始称呼这是一场人为引发的“鲍威尔衰退”。

其中一份由摩根大通公布的2022年的投资收益来看,散户的平均收益降低了将近40%,占据的交易量份额也降低了40%,而即便是知名的基金,比如木头姐的ARK Innovation都下跌了63%。由此可见,频繁交易对于很多的散户投资者来说反而是亏损的主要原因,尤其是当宏观情绪没有出现反转的时候,观望才是最安全的。

之前也给大家介绍了通过黄金价格走势来判断投资风向的方法,到现在来看这个发方法依然有较好的指引性,但需要更加明确的判断,黄金的价格是因为预期经济衰退而出现的避险倾向上涨,还是因为宏观情绪的转向刺激了更多的资金开始投资到非美金资产领域生产的上涨,起码从现在来看,前者的概率更大一些。

说回到目前的行情来看,对于中国需求增涨的预支性利好已经开始对市场产生了影响,虽然大宗商品上还在不断地博弈,但中国对于疫情的放开还是会促进进出口的需求,暂时只是因为惯性需要解冻的时间而已,甚至是美联储在11月的一份关于国际金融讨论文件中都特意的指出,中国发生的事情并不会只停留在中国。

虽然中国在全球金融体系中的整合有限,从中国到全球金融市场的溢出效应仍然较少。但是美联储仍然提供了调查表明中国是构成了全球金融周期的重要驱动力。甚至认为,由于中国对全球消费的重要性,更强劲的中国需求的增长提升了全球增长前景,致使全球风险情绪上升以及全球资产价格和全球信贷的扩张。

而正是因为Nick的推文以及对于中国需求的预支,风险市场开始逐渐的恢复一些活力,再此不得不佩服美联储的预期管理,既不想让股市过度的解读后暴涨,也不愿因看到风险市场的一蹶不振。截止到美国闭盘,纳指期货继续走强,实现了低开高走的局面,带动了BTC和ETH也走出了小幅的回升。

所以从目前的各种迹象都能表明,即便是币市的情绪依然处于紧张的状态,但和纳指期货的同步仍然存在,不论是今天出现的Signature准备出售100亿美金币市的相关存款,还是关于Binance审计的猜测,都不能阻止币市继续受到宏观情绪的影响,毕竟BTC和ETH乃至更多的Token仍然有传统资金的影子。

总结:在没有更多数据公布前,美联储仍然通过Nick的推文来适度调整风险市场的情绪,今天凌晨开始关于房屋和房租的内容就被视为是看好通胀下跌的指引,风险市场情绪获得了略微的缓解。而币市因为受到宏观经济以及FUD的影响也依然没有摆脱恐慌的情绪。目前不论是传统风险市场还是币市都急需利好来提振。

而从目前的情况来看,恐怕只有下周二公布的CPI数据才能缓解风险市场的焦虑情绪,但由于劳工部对于CPI的预期下降较高,截止到目前仍然不能100%的确定CPI的降低是否可以在预期之内。另外在摩根大通的一份报告中显示散户在2022年的整体投资中出现了高达40%的损失,而专业投资者的损失可能会更大。

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