亚马逊财报不及预期导致纳指期货盘后大跌 币市资金体量上升 — 2022.10.28

把最有争议的放在最前边，今天的重点本来应该说说欧元区加息的事情，但是GDP的内容看到很多的小伙伴解读有误，所以先说说看。昨天晚上的美国第三季度的GDP收录值是2.6%，大幅度的超过了前值-0.6%，从表面来看这是美国经济复苏的迹象，毕竟第一季度和第二季度都是录入的负值，而第三季度则大幅提升。

很难不让人联想到是不是美联储对于经济的抑制不够好，不但没有继续将经济压到负增长，反而还促进了经济的发展，如果按照这样来算，对于美联储来说应该是继续加大加息的力度来抑制经济才是，但实际上GDP的增涨并不能单纯的看数值，还需要分析数据背后的详细信息。比如这次的增涨中通过详细列表可以看到。

占据GDP最大涨幅的内容是货物和服务的净出口，也就是说这次给GDP最大贡献的其实是外贸。而外贸和美联储的缩紧政策没有任何的冲突，毕竟美联储要做的只是控制内需，降低就业，甚至是提升进口的门槛（美元升值），所以出口的增加在带来收益的同时并没有提升国内的内需，这才是这次GDP增涨的核心。

而实际上由美国民众产生的消费仅仅占整体GDP的0.1%，而这个数字在2022年的第二季度还是0.5%，说明经过一个季度后用户的消费出现了大幅的下降，这也是代表了美联储的货币紧缩政策取得了成绩，甚至是政府支出都高于了用户的采购，但并不是所有人的都会去看数据，所以大部分美国民众都认为摆脱了经济衰退。

而带来的最直观的结果就是被民主党压制的油价出现了反弹的趋势，毕竟目前油价降低的主要两个原因一个是因为美国战略储备石油的释放，另一个就是对于经济衰退的预期，所以在GDP的数据出现后油价出现了大幅的上升，WTI一度都要冲破90美金，而布伦特则长时间在95美金的上方，直至凌晨才出现回落。

而即便回落后的价格也是在较高的位置，这一天的增涨就抹除了近两天油价的下跌，对于十月本来就有可能高企的通胀来说这无疑是雪上加霜，不过从另外的层面来看相对于第二季度来看，第三季的个人消费有了较大的下降，尤其是在寻求服务的方面降低的比例也是较大的，而对于住房的支出则是最大的削减。

也正是因为这些原因，所以从目前的趋势来看，虽然对于十月份的CPI仍然没有抱有太好的期望，甚至不能排除会高于九月通胀的可能，但毕竟从GDP的数据中可以看到，加息的作用在逐渐的显示出，这也代表了加息的滞后性是确实的，确实是抑制了美国的经济，降低了美国人的需求，而传导到CPI也就是时间的问题。

所以这才是为什么更多的投资者会去笃定美联储在12月加息会减弱的原因，毕竟前置加息的效果已经显露出啦，而继续大量的加息很有可能会产生过度的效果，另外就是周二开始的财报季下跌对于美股的消弱反而是好事，毕竟对于美联储来说需要的是经济的抑制，而不是在通胀还没有控制地情况下风险市场的大幅反弹。

另外就是从全球的经济面来看，十月率先加息的加拿大出乎预料的没有加息75个基点，而选择了加息50个基点，而通胀快要超过10%的欧元区虽然10月加息了75个基点，但是通过央行行长拉加德发表的讲话中可以明显的看到，虽然嘴上是鹰派准备进一步加息，但是却完全没有提到缩表的任何内容。

这点和美联储加息的时候就完全不同，而且还表达出了对于欧元区经济衰退的担心，所以反而整体的加息举措被认为是向鸽派的转移，甚至目前市场的预期对于欧元区12月的加息也是50个基点。这说明了各个地区虽然都怕通胀，但更怕的还是经济的硬着陆，更别说已经前置加息领先几个月的美联储了。

因此在经过短暂的多空博弈以及不对等的消息下，迎来的美股的闭盘，而整个的美股来说除了道指小幅上升外，标普500小幅下降，而纳指在Meta的带动下继续下跌，而收盘后亚马逊和英特尔第三季度的财报也相继披露，结果确实没想到财报应该不错的亚马逊反而是因为销售指引不及预期而盘后大跌21%。

带动纳指期货一度下跌了3.3%，甚至带动了BTC和ETH都出现了较大幅度的下跌，甚至是苹果在刚刚出财报的时候也下跌了超过5%，后来在更多的数据下才逐渐走平，最后也只有英特尔虽然也有一些低于预期，但是盘后出现了上涨的趋势。但总的来说这次的下跌仍然是财报季的原因，并不是宏观情绪导致。

甚至来说，这次的下跌就像前边所述的是一件好事，毕竟如果美股延续周二的走势再继续大幅上涨的话，11月3日的美联储即便会选择透露出12月加息50个基点的可能，但鲍威尔也绝对会继续放鹰，毕竟风险市场的提前上涨就是在和美联储作对，而美联储只是想保住美债的市场，对于风险市场来说别太差就可以。

所以目前美股下跌反而很有可能会打消鲍威尔过于严肃的可能，而这也是社会各界所希望看到的，毕竟财报季的下跌是会随着货币政策的放缓而逐渐恢复的，尤其是今天Nick又晒出一封民主党参议员约翰·希肯卢珀写给鲍威尔的信，直接赤裸裸的在“恐吓”，而且也是最近两天第二个公开对鲍威尔表示不满的民主党高官。

因此总的来说当前的风险市场虽然惨烈了一些，尤其是纳指期货几乎要跌回了传出12月加息50前的低点，但是整体对于宏观方面的看法并没有改变，甚至是美元指数依然在110附近，而上次纳指期货这个点位的时候，美元指数已经在113的上方了。而且黄金虽然有些下跌但也是在1,660的上方也没有出现明显的下跌。

而对于币市的数据来看，资金量永远是第一重要的数据，而稳定币的市值总量的变化就是资金量里最至关重要的组成。随着美联储对于12月加息放松的预期越来越盛，目前的风险市场就必然成为了阶段性的底部，因此入局的外部资金最近也出现了松动的迹象，尤其是购买主力的USDT，最近市值出现陆续增持的迹象。

截止到今天早晨八点直接上升的超过一亿美金，虽然相比USDT的市值，这一亿美金并不算什么，但带来的很有可能是外部资金开始更加关注币市的信号，尤其进入熊市以来主要的购买力都是来自于欧洲，而USDT的最大使用者也是欧洲人，所以USDT市值的开始上升很有可能欧洲人进一步的扩大购买。

而作为成交次主力的BUSD则继续没有变化，接下来就是美国资金作为重要来源的USDC，自从熊市以来USDC先是表现出积极的购买状态，不论是市值还是购买力都出现了和USDT并驾齐驱的趋势，但随着LUNA暴雷的出现这种情况就被终结了，而且USDC的市值大幅下降，但同样也是因为美联储的对于加息态度的缓和。

最近两天反而USDC的市值不在继续下跌，而且还有少量增加的趋势，截止到今天早晨八点，USDC的市值增加了大概3,000万美金，虽然不多但和USDT一样，同样是释放出可能美国人开始转向于购买的可能。而因为ETH近期价格的较大幅度上涨，反而是DAI的市值也在水涨船高，这也说明更多的ETH持币者开始现货杠杆。

而对于四个主力稳定币的整体市值来看，最近确实出现了止跌的趋势，尤其是USDT和USDC购买力的增加则很有可能是代表了币市开启转向的前兆，当然稳定币市值的增加并不带表购买力的提升，但却代表了币市购买力上升的可能。

从截止到今天早晨八点的USDT和USDC直接转移到交易所的资金量来看，虽然目前购买的情绪依然不错，但是USDT的转移量已经出现了持续下降的趋势，到现在已经回归到了正常的水平，并没有继续扩张的迹象，这也说明随着BTC和ETH价格的暂停上涨，USDT的购买力也出现了冷静的趋势，仍然需要利好的刺激。

而作为长久以来都没有存在感的USDC确实最近几天也出现了购买力增加的趋势，虽然并不能从成交量上有直观的发现，但毕竟USDC可以直接在Binance和FTX转换成为BUSD和USD进行交易，尤其是Binance的BUSD成交量继续上升未必不是USDC的作用。当然具体还需要长时间的跟踪才能有更明确的结论。

虽然最近几天从BTC的持仓价格分布中可以看到有较多的中长期持有的BTC发生了链上地址的变化，但是从长期持有的走势来看，整体在155天之内没有发生过移动的筹码依然是处于增加的趋势，而总流通的占比也在日益的提升，目前已经来到了72%的上方，更多的BTC仍然在逐渐的转变为长期持有的筹码。

最后从情绪面来看，虽然整体的宏观情绪仍然没有发生变化，但财报季过于震荡的价格仍然让BTC和ETH的持仓情绪上发生了变化，首先是BTC已经从较大幅度的看多继续向看空转移，而较为头铁的ETH则继续延续着较大幅度的看多趋势。但总的来说财报季已经即将结束，尤其是科技股的龙头都已经释放财报。

而接下来能对价格产生较大波动的只有11月3日议息会议后鲍威尔讲话了，而对于将会在今天公布的PCE以及核心PCE的数据来看，反而并不是很重要。因为毕竟11月加息75个基点的结果已经不会改变，而整体的博弈已经放在了12月，中间还间隔了10月和11月两次的CPI数据，所以PCE的数据已经不会对市场有太大的冲击。